Impacto de la volatilidad cambiaria en las decisiones de inversión de carteras institucionales: un análisis con enfoque territorial en el departamento del Caquetá (Colombia)
https://orcid.org/0000-0002-5460-6687
El presente estudio analiza el impacto de la volatilidad cambiaria en las decisiones de inversión de las carteras institucionales, incorporando una interpretación contextual orientada a territorios periféricos como el departamento del Caquetá (Colombia). Se adoptó un enfoque cuantitativo con alcance explicativo y diseño no experimental de tipo longitudinal, basado en el análisis de series de tiempo de variables macrofinancieras. La volatilidad cambiaria fue estimada mediante modelos de heterocedasticidad condicional, mientras que las decisiones de inversión se operacionalizaron a partir de indicadores de asignación de portafolio. Para el análisis se empleó un modelo de regresión múltiple estimado mediante mínimos cuadrados ordinarios (MCO), que permitió identificar relaciones contemporáneas entre las variables, incorporando factores de control como tasa de interés, inflación y crecimiento económico. Los resultados evidencian que la volatilidad cambiaria incide de manera negativa y significativa en las decisiones de inversión, generando ajustes en la composición de los portafolios ante escenarios de incertidumbre. Asimismo, se identifican patrones de persistencia en la volatilidad, lo que sugiere efectos indirectos sostenidos sobre el comportamiento de los inversionistas. Desde una perspectiva territorial, se concluye que, aunque el Caquetá no participa directamente en mercados financieros internacionales, los efectos de la volatilidad cambiaria se transmiten de manera indirecta a través de variables económicas estructurales, afectando la estabilidad de las decisiones empresariales. El estudio aporta una lectura contextual del fenómeno financiero, destacando la necesidad de integrar enfoques macroeconómicos con realidades regionales.
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